Finanzas
Las finanzas estudian cómo se obtiene, se gestiona y se invierte el dinero a lo largo del tiempo teniendo en cuenta el riesgo.
Las finanzas son la rama de la economía que estudia cómo las personas, las empresas y los gobiernos obtienen, gestionan e invierten el dinero a lo largo del tiempo, teniendo en cuenta el riesgo. Responden a tres preguntas básicas: de dónde sale el dinero, en qué se emplea y qué rentabilidad y riesgo conlleva cada decisión.
¿Qué son las finanzas?
La palabra procede del francés finance, que a su vez deriva del latín medieval finare o finatio, con el sentido de «terminar» o «liquidar un pago». Con el tiempo pasó a designar la gestión de los fondos y de las deudas. Hoy las finanzas reúnen la teoría y la práctica de la asignación de recursos escasos en el tiempo bajo incertidumbre.
Se distinguen de la contabilidad, que registra y resume lo ocurrido, en que las finanzas miran hacia adelante: valoran proyectos, deciden cómo financiarlos y gestionan el riesgo. Y se distinguen de la economía general en que se centran en los mercados de dinero y capitales y en las decisiones de inversión y financiación.
Principios fundamentales
- Valor del dinero en el tiempo: un euro hoy vale más que un euro mañana, porque puede invertirse y generar interés.
- Relación entre riesgo y rentabilidad: a mayor rentabilidad esperada, mayor riesgo asumido.
- Diversificación: repartir las inversiones reduce el riesgo sin sacrificar necesariamente rentabilidad (Harry Markowitz, 1952).
- Liquidez: facilidad para convertir un activo en efectivo sin perder valor.
- Apalancamiento: usar deuda para financiar activos; amplifica tanto ganancias como pérdidas.
Tipos de finanzas
| Tipo | Quién decide | Cuestiones clave |
|---|---|---|
| Finanzas personales | Individuos y familias | Presupuesto, ahorro, deuda, seguros, jubilación. |
| Finanzas corporativas | Empresas | Selección de proyectos, estructura de capital, dividendos, tesorería. |
| Finanzas públicas | Gobiernos | Impuestos, gasto, déficit y deuda pública. |
| Finanzas internacionales | Empresas y Estados | Tipos de cambio, inversión extranjera, riesgo país. |
| Mercados financieros | Inversores e intermediarios | Bolsa, renta fija, derivados, divisas. |
Los agentes y el sistema financiero
El sistema financiero conecta a quienes tienen excedentes de fondos con quienes los necesitan. Lo forman los intermediarios (bancos, aseguradoras, gestoras de fondos), los mercados (monetario, de capitales, de divisas) y los instrumentos, como depósitos, bonos, acciones o derivados. En la zona euro, el Banco Central Europeo fija la política monetaria, y en España supervisan el sistema el Banco de España y la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores).
Herramientas básicas de análisis
El análisis financiero se apoya en los estados financieros y en ratios como la liquidez, el endeudamiento y la rentabilidad. Para valorar inversiones se utilizan el valor actual neto (VAN), la tasa interna de rentabilidad (TIR) y el periodo de recuperación. La planeación financiera traduce los objetivos en presupuestos y previsiones.
Ejercicios resueltos
1. ¿Cuál es el valor actual de 1.000 € que se cobrarán dentro de 2 años si la tasa de descuento es del 5 % anual?
VA = 1.000 / (1,05)2 = 1.000 / 1,1025 ≈ 907,03 €.
2. Se compra una acción a 50 €, se vende al cabo de un año a 55 € y durante el año se cobra 1 € de dividendo. ¿Qué rentabilidad se obtiene?
Rentabilidad = (55 − 50 + 1) / 50 = 6 / 50 = 12 %.
3. Una empresa tiene activo corriente de 120.000 € y pasivo corriente de 80.000 €. ¿Cuál es su ratio de liquidez?
Liquidez = 120.000 / 80.000 = 1,5. Por cada euro de deuda a corto plazo dispone de 1,5 € de activos líquidos o realizables.
Importancia de las finanzas
Unas finanzas sólidas permiten a las familias evitar el sobreendeudamiento y planificar su futuro; a las empresas, elegir proyectos rentables y sobrevivir en épocas de tensión; y a los Estados, sostener servicios públicos sin comprometer su solvencia. Cuando fallan, como ocurrió en la crisis de 2008, el impacto se transmite a toda la economía y alimenta una crisis económica.
Preguntas frecuentes
¿Qué estudian las finanzas?
Estudian cómo se obtiene, se asigna y se gestiona el dinero a lo largo del tiempo, valorando riesgo y rentabilidad, tanto en personas como en empresas y Estados.
¿Cuál es la diferencia entre finanzas y contabilidad?
La contabilidad registra y resume las operaciones pasadas. Las finanzas utilizan esa información para decidir sobre inversión, financiación y riesgo de cara al futuro.
¿Qué es el valor del dinero en el tiempo?
Es la idea de que una cantidad de dinero hoy vale más que la misma cantidad en el futuro, porque hoy puede invertirse y generar rendimientos.
¿Qué son las finanzas personales?
Son la gestión del dinero propio: elaborar un presupuesto, ahorrar, endeudarse con prudencia, protegerse con seguros y planificar la jubilación.
¿Qué relación hay entre riesgo y rentabilidad?
En general, los activos con mayor rentabilidad esperada implican más riesgo de pérdida. No existe rentabilidad elevada y segura al mismo tiempo.
Referencias
- Brealey, R., Myers, S. y Allen, F. Principios de finanzas corporativas. McGraw-Hill.
- Bodie, Z., Kane, A. y Marcus, A. Principios de inversiones. McGraw-Hill.
- Markowitz, H. (1952). «Portfolio Selection». The Journal of Finance.
Cómo citar este artículo
Equipo de Conceptualia. (2024). «Finanzas». Conceptualia. https://conceptualia.es/cultura-y-sociedad/economia-y-finanzas/finanzas/
